Eszközallokáció

Kiválasztottál egy jó minőségű részvény-ETF-et, mégsem biztos, hogy az összes pénzed odaillik. Ha közben közeli céljaid vagy bizonytalan bevételed van, a teljes megtakarítás részvénybe tétele túl nagy ingadozást jelenthet. Az eszközök aránya sokszor fontosabb döntés, mint két hasonló alap közötti választás.

Miért nem csak részvény?

A részvények hosszú távon magasabb hozamot hozhatnak, de nagyot is eshetnek. A kötvények és a készpénz kevésbé ingadoznak, és fontos célokra, rövidebb időtávra stabilabb alapot adnak. A keverés célja nem a legmagasabb hozam, hanem egy olyan út, amelyen végig tudsz menni úgy, hogy egy rossz évben nem kényszerülsz eladásra.

Egy 1 milliós példa

Tegyük fel, hogy 1 millió forintot 60/30/10 arányban osztasz el: 600 000 forint részvény, 300 000 forint kötvény, 100 000 forint készpénz. Egy kitalált rossz évben a részvények 30 százalékot esnek, a kötvények 5 százalékot, a készpénz nem változik. A részvényrész 420 000, a kötvényrész 285 000 forint lesz, a készpénz 100 000 marad. Összesen 805 000 forint, ami 19,5 százalékos csökkenés.

A súlyozott számítás: 0,6 × (−30%) + 0,3 × (−5%) + 0,1 × 0% = −19,5%. Ugyanez tisztán részvényben −30% lett volna.

Az együttmozgás nem állandó

A példa feltételezi, hogy a kötvények kevésbé esnek, mint a részvények. Ez sokszor így volt, de nem mindig: 2022-ben például a kötvények és a részvények egyszerre estek a kamatemelések miatt. Az eszközök közötti együttmozgás (korreláció) időben változik, ezért a keverés csökkentheti, de nem szünteti meg a kockázatot.

A 60/30/10 itt csak számolási példa, nem ajánlás. A neked megfelelő arány a céljaidtól, az időtávodtól, a tartalékodtól és attól függ, mekkora esést viselnél el nyugodtan.

Saját gondolkodáshoz

A Sokkteszt kalkulátorban saját arányokkal és feltételezett esésekkel kipróbálhatod, mi történne. Nem azt mutatja meg, mi lesz, hanem azt, hogy egy elképzelt helyzetben mennyit éreznél a saját pénzedből.