Drága adósság és alternatív költség

Van félretett pénzed, de közben drága tartozást is fizetsz. Csábító a tőzsdén megkeresni a törlesztést, ám a részvényhozam bizonytalan, a hitelkamatot pedig akkor is kérik, ha a piac esik. Itt a befektetési ötleted valódi ellenfele a tartozás költsége.

Biztos költség kontra bizonytalan nyereség

A hitel kamata szerződésben rögzített költség: ha nem fizeted vissza, biztosan fizetni fogod. A befektetés hozama viszont nem biztos, lehet magasabb, alacsonyabb vagy akár negatív is. Egy tartozás előtörlesztése tehát olyan, mintha a hitel kamatával egyenlő, kockázatmentes hozamot érnél el.

Egyszerűsített, egyéves számpélda: egymillió forint tartozás 20 százalékon nagyjából 200 000 forint kamatot jelent egy év alatt. Ha ugyanezt az összeget feltételezett évi 6 százalékos bruttó hozammal fektetnéd be, a várható nyereség 60 000 forint lenne, adó és díjak előtt, és egyáltalán nem garantáltan.

A különbség nemcsak a számok nagyságában van. A 200 000 forint szinte biztos, a 60 000 forint egy remény. Ahhoz, hogy a befektetés jobban járjon, a hitel kamatánál magasabb, adózott és díjazott hozamot kellene elérnie, ráadásul kockázattal.

Nem minden hitel egyforma

Ez nem jelenti azt, hogy minden tartozást azonnal vissza kell fizetni. Egy alacsony, fix kamatú lakáshitel egészen más helyzet, mint egy drága hitelkártya vagy áruhitel. A döntésnél számít a THM (teljes hiteldíj mutató, amely a kamaton túl a díjakat is tartalmazza), a fix vagy változó kamatozás és az esetleges előtörlesztési díj. Ezt a szerződésed és a bankod tájékoztatója mondja meg, nem egy általános szabály.

Ne fizesd vissza a hitelt az utolsó forintig úgy, hogy közben nulla tartalékod marad. Ha holnap elromlik valami, könnyen újra drága hitelhez kell nyúlnod.

Melyik legyen az első?

Egy gyakran használt sorrend: először egy kisebb vésztartalék, aztán a drága tartozások visszafizetése, majd a teljes tartalék, és csak utána a hosszú távú befektetés. Ez nem kötelező recept, de jól mutatja a logikát: a biztos költségek csökkentése általában megelőzi a bizonytalan nyereség hajszolását.

Mit jelent ez neked a gyakorlatban?

Írd fel minden tartozásod kamatát vagy THM-jét, a fennálló tőkét és az előtörlesztés feltételeit. A legdrágábbal kezdd. Ha egy hitel kamata jóval magasabb annál, amit egy óvatos befektetéstől reálisan várhatnál, a visszafizetése valószínűleg a legjobb „befektetésed”.