APR, APY és a nagyon magas hozam forrása

Egy ajánlat feltűnően nagy éves százalékot mutat. Vásárlás előtt érdemes visszafelé gondolkodni: milyen tevékenység termeli ezt ki, miből fizetik, és ki viseli a veszteséget? A százalék leolvasása könnyebb, mint a mögötte álló üzlet megértése.

Az APR általában évesített, kamatos hatást önmagában nem tartalmazó rátát jelöl. Az APY az újrabefektetés hatását is figyelembe vevő évesített mutató lehet. A megnevezések használata és a szolgáltatói számítás részletei eltérhetnek, ezért a termék saját módszertanát is el kell olvasni.

Ha az éves névleges ráta 12%, és a példában havi, egyenlő 1%-os növekedést minden hónapban újrabefektetnek, az éves szorzó 1,01 tizenkettedik hatványa. Ez körülbelül 1,1268, vagyis 12,68% éves növekedés. A különbséget az okozza, hogy a korábbi jutalom is részt vesz a következő időszakban.

A képlet csak a megadott feltételekkel működik. Megváltozhat a ráta, nem biztos az azonnali újrabefektetés, és lehetnek levonások vagy időszakos kifizetések. A ma megjelenített APY nem feltétlenül szerződéses, egész évre rögzített hozam. Egy rövid, különösen jó időszak évesítése látványosan túlzó benyomást kelthet.

A hétköznapokban ez mit jelent?

A jutalom eszköze is fontos. Ha egy rendszer a saját, gyorsan kibocsátott tokenjében fizet, az állományod darabszáma nőhet úgy, hogy közben az ár és a tulajdonosi részesedésed gazdasági értéke romlik. A magas névleges jutalom egy része akár a növekvő kínálat ellensúlyozása is lehet.

Mindig érdemes feltenni a hétköznapi kérdést: ki fizet, miből, és miért? Lehet mögötte valódi szolgáltatási díj, hitelkockázatért kapott kamat, tőkeáttételes stratégia vagy ideiglenes támogatás. Ha a magyarázat annyi, hogy „a rendszer ezt biztosítja”, az nem teszi érthetőbbé a kockázatot.

A szolgáltatói hozamszámla nem automatikusan bankbetét. A jogi védelem, a vagyon felhasználása, a kivétel feltételei és az esetleges csőd következményei mások lehetnek. Egy nagyon magas számnál ezért nem az első kérdés, mennyit keresnél vele egy év múlva, hanem az, melyik feltételezés sérülhet és mennyit veszíthetsz.

Két terméket csak azonos alapon érdemes összevetni: ugyanaz az időszak, ugyanaz a kifizetési eszköz és azonos költségkezelés kell hozzá. A már levont szolgáltatói díjat nem szabad még egyszer levonni, a nem levont díjat viszont nem szabad elfelejteni. A feltüntetett százalék pontos definíciója ezért a számítás része, nem az apró betű mellékes részlete.